Приоритет я обычно отдаю компаниям со средней и крупной капитализацией — от 2 и от 10 млрд долларов соответственно. Это давно зарекомендовавшие себя компании, которые у всех на слуху. Чем крупнее компания, тем она устойчивее, у таких акций не возникает проблем с ликвидностью, их всегда можно продать и купить. Например, мы знаем, что компания производит мебель, это циклический товар длительного пользования. Когда экономика замедляется, можно предвидеть, что операционные показатели компании будут ухудшаться. Как правило, ожидания заранее закладываются инвесторами и отражаются на котировках бумаги.
Акции — анализ, аналитика, котировки, графики, все самые полезные сайты
Будущее 2040» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5984).Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2035» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5982).Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2030» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5985). Есть сектора экономики, в которых результаты компаний значительно зависят от колебаний цен на их продукцию. Это, например, металлургические компании или компании нефтегазового сектора.
Финансовые новости
Именно с помощью мультипликаторов производится основное сопоставление акций, позволяющее определить их недооцененность или переоцененность. Кроме того, нет никаких гарантий, что недооцененные акции рынок оценит справедливо в будущем. Компании могут приукрасить отчетность, из-за этого инвестор может неправильно оценить справедливую стоимость акций. А непубличные компании вообще не предоставляют инвесторам необходимую для анализа отчетность. В качестве примера более глубокого анализа рынка акций исследуем сектор, занимающий наибольшую долю российского рынка по количеству акций.
Критика фундаментального анализа
px” alt=”анализ акций компаний”/><img class='aligncenter' style='display: block;margin-left:auto;margin-right:auto;' src="data:image/jpeg;base64,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" width="606
Например, засуха может повлиять на урожай и на цену акций сельскохозяйственных компаний. Не все существенные факты об экономике и отрасли известны частному инвестору, а те, которые известны, можно интерпретировать по-разному. Цены акций очень волатильны, то есть в течение одного торгового дня могут меняться на несколько процентов.
Пример фундаментального анализа
Цель фундаментального анализа — определить ценные бумаги, которые сейчас стоят очень дешево или дорого, согласно фундаментальным факторам. Причем дешевизна или дороговизна бумаг определяются как относительно бумаг-конкурентов, так и относительно их расчетной справедливой стоимости. Недооцененные инструменты покупаются в инвестиционный портфель , а от переоцененных акций лучше, наоборот, избавиться. анализ акций компаний Большинство аналитиков инвесткомпаний положительно смотрят на бизнес «Яндекса», ожидают дальнейшего роста финансовых показателей компании и считают, что котировки ее акций имеют потенциал роста. Платформа Tinkoff Инвестиции — это онлайн-сервис от Tinkoff Bank, который предоставляет клиентам возможность инвестировать в различные финансовые инструменты, включая акции, облигации, фонды, ETF и другие.
Финансовые показатели в различных отраслях улучшаются. Компанию сравнивают с аналогичными предприятиями в отрасли. Главное, https://finprotect.info/ чтобы у компании-эталона была справедливая оценка акций. Этот метод используют, когда изучают финансовые мультипликаторы.
Эта методика относится к сложным, методикам профессионального уровня и используют ее основном специалисты-аналитики. Она заключается в разбивке активов на группы в соответствии с их «поведением» на рынке, а после этого по ним рассчитывается обобщенный индекс. Эта методика представляет собой комбинацию, образованную на пересечении технического и фундаментального анализов. Суть ее заключается в том что, при росте одного из активов стоимость другого связанного с ним актива (или связанных активов) может, как возрастать, так и уменьшатся.
Обычно им пользуются трейдеры, которые совершают на бирже много сделок и инвестируют на короткий срок. Они ищут в движениях цен закономерности и пытаются распознать тенденции. А ещё верят, что поведение людей на фондовом рынке схоже и поэтому можно предугадать, куда пойдут котировки.
Владение структурировали через ЗПИФ «Консорциум-первый». Для решения этих проблем некоторые компании — например, VK, TCS Group, Fix Price — провели редомициляцию, то есть сменили юрисдикцию и переехали в Россию или страны, не входящие в список «недружественных». Другие, например Softline, решили разделить бизнес на российскую и зарубежную части. HeadHunter (hh.ru) — крупнейшая платформа онлайн-рекрутинга в России (3-я в мире) и других странах СНГ, клиентами которой являются свыше 600 тыс. Компаний, у ближайших конкурентов “Работа.ру, SuperJob,VK Работа, Avito Работа” в разы меньше и клиентская база и посещаемость сайта.
Например, по итогам фундаментального анализа справедливая стоимость акции — $45. Согласно фундаментальному анализу, в такой бизнес инвестировать выгодно, поскольку можно зафиксировать прибыль, когда цена акции достигнет справедливой стоимости. Фундаментальный анализ помогает оценить состояние компании и привлекательность ценных бумаг на основе анализа финансовых показателей компании. Корреляция бывает прямая или зеркальная и рассчитывается как коэффициент от 1 до -1. В первом случае – цены двух активов синхронно идут в одну сторону. Например, если цена на нефть падает, то снижается и рубль, а доллар начинает расти.
- Например, в декабре и январе цены на акции часто растут, потому что растут расходы в потребительском секторе, компании расплачиваются с поставщиками, закрывается налоговый период.
- Главное, чтобы у компании-эталона была справедливая оценка акций.
- Инвесторы, которые вкладывают деньги надолго, игнорируют краткосрочные колебания цен.
ИТ-сектор играет все более важную роль в экономике Китая, поскольку страна активно инвестирует в цифровые технологии и развивает свою цифровую экономику. Кратко охарактеризуем данные, которые авторами были выгружены. В первую очередь в выборке представлены акций 36 стран компаний. Это позволяет сделать вывод о широком научном заделе. Завершить обзор на исследования касательно преимуществ Тинькофф Инвестиций перед другими платформами стоит краткой аннотацией научных работ Соловей М.В.
Данная группа составляет более половины общей выборки. Действительно, в ходе анализа рынка акций было выявлено, что большая его доля имеет достаточно низкую цену и торгуется лотами (10, 100 акций). Далее в работе будут исследован рынок акций мировых компаний с целью определения потенциальных направлений для инвестирования и наиболее подходящих инструментов для этого [22]. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе (день неделя, месяц) стоимость акций компании может колебаться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшение цены.
Когда рынок «догонит» фундаментальные показатели, тогда вложения принесут инвестору прибыль. Как правило, это выравнивание, если вообще происходит, то может происходить в течение достаточно длительного времени — нескольких месяцев, а то и лет. 7 мая (рисунок 7) в топе самых дорогих акций российских компаний по цене закрытия стали акции Коршуновского горно-обогатительного комбината и ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА».
Понимание причинно-следственных связей, из-за которых происходит колебание цен, а такие причины, как правило, носят внешний характер. Fundamental analysis – фундаментальный анализ, этим термином обозначают методологию создания прогнозов рыночной (биржевой) оценочной стоимостью компаний, которая основывается на анализе ее показателей. Прогнозирование вероятного изменения цен на основе исторических закономерностей с помощью графиков. По-простому это способ определить будущую цену на основе показателей прошедших сделок. По графикам определяются тренды и тенденции будущего изменения цен.